Основы финансового моделирования для владельца интернет-магазина

Финансовая модель — это совокупность показателей, по которым можно оценить состояние компании: прибыль, расходы, структуру капитала. С помощью этой модели можно также найти точки роста: что улучшить, чтобы получить больше денег.

Информацией поделилась финансовый директор «Нескучных финансов» Анастасия Павлова.

Зачем составлять финансовую модель

Тестировать гипотезы. Финансовая модель показывает реальные цифры и честную реакцию потенциальных покупателей на предложение.

Например, Стас продает строительные инструменты. Спрос есть — инструменты покупают — выручка 150 000 ₽, но почему-то денег на основные платежи хватает с натяжкой. Чтобы понять, почему так происходит, Стасу нужно составить финансовую модель и посмотреть, куда уходят деньги и как можно это исправить.

Прогнозировать развитие. Финмодель покажет, как бизнес будет развиваться и каких показателей реально достичь через месяц или через год.

Это не самый точный прогноз, поскольку не учтутся внешние факторы. Но он даст понимание, как будет проходить развитие.

Принимать решения о развитии. С помощью финмодели можно принимать решения, основанные на данных, а не на субъективном мнении.

Например, Мария продает чай из Китая и Индии, но выручка с продаж не растет. В финансовой модели она увидит, как скорректировать ассортимент и увеличить объем продаж.

Привлекать инвестиции. По финансовой модели инвесторы и кредиторы принимают решение, давать ли денег на проект.

Так, инвесторам важно понять, устойчив ли проект и сколько денег он принесет в перспективе. А кредиторам важно рассчитать ликвидность и выяснить, сможете ли вы вернуть долг.

Иногда, даже если продукт интересный, но финансовые показатели выглядят плохо, привлечь инвестиции не получается.

Как может выглядеть финансовая модель

Компания «Нескучные финансы» помогает работать с финансовыми директорами на аутсорсинге. Компания поделилась шаблоном финансовой модели. Рассказываем, как ей пользоваться и что можно узнать.

Раздел «Воронка продаж». В разделе показано, как формируется выручка, сколько потратили на привлечение трафика и сколько денег он принес.

В этом разделе показатели соответствуют воронке продаж — пути покупателя. Предполагается, что он такой: человек заходит на сайт, оформляет заказ, затем оплачивает. Нужно указать, сколько людей было на каждом этапе, и инструмент вычислит конверсию.

На основе этих данных и себестоимости товара вычисляется показатель в строке «Общая выручка».

В примере мы рассматриваем вариант, когда у интернет-магазина только одна воронка продаж. Но обычно люди попадают на сайт разными способами — кто-то находит его в поисковой выдаче, а кто-то приходит с таргетированной рекламы. Лучше работать с этими каналами на отдельных листах — так вы увидите, сколько денег приносит каждый, и сможете выделить больше денег на тот, который дает больше продаж.

Раздел «Маржинальный доход». Здесь два показателя:

• маржинальный доход — сколько выручки остается за вычетом себестоимости.
• рентабельность по маржинальному доходу — насколько в целом эффективно работает интернет-магазин.

Рентабельность по маржинальному доходу = Маржинальный доход / Выручка * 100%

Они помогают оценить, насколько эффективно выстроены продажи. Например, пусть компания производит и продает два вида когтеточек. На производство первой тратится 50 ₽, на производство второй — 100 ₽. Первая стоит 200 ₽, вторая — 300 ₽.

Получается, что маржа от продаж в первом случае ниже — 150 ₽ против 200 ₽. Однако если ввести такие данные в таблицу, увидим, что рентабельность первой когтеточки 75 %, а второй — 66%.

Получается, чтобы больше заработать, эффективнее производить и продавать когтеточки первого вида.

Раздел «Прямые расходы». Прямые расходы — те, которые влияют на себестоимость одного вида продукции. Например, комиссия по эквайрингу, компенсации расходов, обслуживание автомобиля для доставки.

Прямые расходы учитываются в стоимости товара для конечного потребителя. Так продажа покрывает расходы на производство и позволяет получить прибыль.

Раздел «Косвенные расходы». Косвенные расходы (или накладные) — это расходы, которые не влияют на себестоимость товара непосредственно. То есть это те расходы, которые несет компания, а не покупатель непосредственно. Например, это аренда офиса, зарплата собственников, реклама, упаковка и др.

Косвенные расходы, как и прямые, влияют на цену товара, но в меньшей степени.

А если магазин продает несколько товаров, то накладные расходы учитываются в каждом товаре. Например, магазин продает корм для лошадей и обучает верховой езде. Стоимость доставки учитывается в цене на корм и не учитывается в цене на обучение. А вот аренда офиса будет учитываться и в том, и в другом случаях.

Раздел «Операционная прибыль». Операционная прибыль (EBITDA) показывает, насколько прибылен бизнес после уплаты операционных расходов.

Какие расходы считаются операционными:

1. Амортизация — снижение стоимости имущества в процессе использования. Например, автомобиль, на котором курьер отвозит товары на склад, со временем изнашивается. Стоимость износа нужно учитывать при формировании цены товара.
2. Налог на прибыль. Может вычисляться по-разному, это зависит от выбранной модели налогообложения. Подробнее об этом мы рассказали в другой статье.
3. Стоимость кредита. Это проценты, которые нужно выплатить. Например, взяли 1000 ₽ под 20%. Нужно вернуть 1200, где 200 ₽ — это проценты, которые учитываются здесь.

Раздел «Чистая прибыль». Чистая прибыль — сколько интернет-магазин заработал за конкретный период. Вычисляется как разница между выручкой и прямыми и косвенными расходами.

Раздел «Оборотный капитал». Оборотный капитал — это финансы, которые участвуют и полностью расходуются в течение одного производственного цикла. Производственный цикл — это период от момента, когда приходит сырье, до момента, когда происходит отгрузка покупателю.

Оборотный капитал вычисляется как разница между стоимостью запаса товаров на складе и и дебиторской и кредиторский задолженностями.

Что это значит:

• Запасы — количество товара на складе.
• Дебиторская задолженность — это деньги, которые покупатель должен заплатить в будущем. Например, Сергей заказал тонну печенья за 500 000 ₽. Перед отправкой товара он заплатил 250 000 ₽. Еще 250 000 ₽ заплатит в момент получения печенья — это дебиторская задолженность.
• Кредиторская задолженность — деньги, которые компания должна заплатить поставщику. Например, поставщик привез товар на 12 000 ₽, которые нужно заплатить через месяц. Тогда 12 000 ₽ — это кредиторская задолженность.

Раздел «Движение денежных средств». Движение денежных средств — это все деньги, проходящие через интернет-магазин. Считаются как разница между операционной прибылью и налогами и изменением оборотного капитала за период.

Финансовые потоки образуются в результате нескольких видов деятельности:

• Операционная. Затраты и поступления от основной деятельности. Обычно это больше 90% из всех категорий движения денег.
• Финансовая. Затраты и поступления от финансовой деятельности — получения и выдачи займов и кредитов, выплаты дивидендов, вклады денег в компанию от собственников.
• Инвестиционная. Затраты и поступления, связанные с увеличением активов. Как правило, это покупка или продажа крупного имущества, техники, мебели, недвижимости.

В нашем примере нет финансовой и инвестиционной деятельности. Поэтому движение денег происходит только за счет операционной деятельности — компания платит поставщику за товар и получает прибыль от продаж.

На какие показатели смотреть в первую очередь

В этом разделе мы собрали ключевые показатели. Именно по ним можно сделать первые выводы об эффективности бизнеса. Некоторые значения вычисляются в таблице автоматически, другие нужно считать вручную.

Рентабельность по маржинальному доходу. Общий показатель эффективности работы. Вычисляется как отношение маржинальной прибыли к выручке.

Рентабельность по операционной прибыли. Показывает, насколько прибылен бизнес до уплаты налогов, начисления амортизации и уплаты процентов по займам и кредитам.

Чистая прибыль. Сумма, которая получается после продажи товара и учета всех расходов.

Рентабельность по чистой прибыли. Сколько зарабатывает компания.

Период оборачиваемости. Время, за которое производится и распродается весь товар со склада.

Операционная прибыль. Означает прибыль после уплаты налогов, кредитов и амортизации.

Точка безубыточности. Минимальный порог по выручке, при котором бизнес начинает генерировать чистую прибыль. Фактически, это минимальный объем продаж, при котором оправдано существование бизнеса.

Рентабельность собственного капитала. Это отношение чистой прибыли к собственному капиталу (стоимости собственных средств интернет-магазина), подсчитанное за год. Показывает, насколько эффективно используется собственный капитал компании.

РСК тоже считается вручную, измеряется в % годовых.

Как работать в таблице

Таблицу из статьи можно скачать и заполнить своими данными. Вот, что нужно ввести:

1. данные по воронке продаж (или воронкам) — строки 2–14;
2. информацию по прямым расходам — строки 19–29;
3. цифры по косвенным расходам — строки 35–42;
4. данные по оборотному капиталу — строки 57–75;
5. остальные показатели рассчитываются автоматически.

Выгоды

Итак, финансовая модель:

1. позволяет узнать, на что в бизнесе нужно повлиять, чтобы бизнес приносил желаемую прибыль;
2. показывает, насколько выгодно каждое из них;
3. дает информацию для расчета минимального эффективного объема продаж (точки безубыточности);
4. позволяет понять структуру доходов и расходов — и составить план по их оптимизации;
5. отражает структуру оборотного капитала, сколько денег есть в бизнесе;
6. помогает спланировать закупку. Показывает, хватает ли денег на покупку товаров и где их можно взять.

Любую бизнес-идею лучше сначала смоделировать и посмотреть пути развития, составить для нее программу минимум и максимум, найти нужные значения ключевых показателей. Только после этого лучше вносить реальные изменения.