Как узнать, сколько стоит бизнес

У бизнеса есть своя стоимость. Ее нужно знать, чтобы, например, привлечь инвесторов.

Зачем считать стоимость бизнеса

Информация о стоимости компании нужна при её продаже, для привлечения инвестиций или при оценке эффективности бизнес-модели.

Продажа бизнеса. Цена бизнеса — это отправная точка в переговорах. В июне 2021 года компанию Facebook можно было купить за $ 1 трлн. Именно такой была её рыночная цена. Если бы её продавали, то на переговорах отталкивались бы от этой суммы.

Когда владелец компании не знает стоимость своего бизнеса, есть риск продать его слишком дешёво или, наоборот, необоснованно завысить цену и не найти покупателей.

Инвестиционная привлекательность. Инвесторы хотят вкладывать свои деньги в перспективное и прибыльное предприятие. В будущем они планируют получить с проекта прибыль. Никто не будет тратить деньги на «кота в мешке».

Оценка бизнеса помогает инвесторам понять, насколько перспективна компания, есть ли у неё потенциал развития и можно ли прогнозировать рост прибыли в будущем.

Эффективность бизнес-модели. Реальная оценка активов компании и её обязательств показывает её сильные и слабые стороны. Например, арендовать склад может быть выгоднее, чем содержать свой. В этом случае можно пересмотреть свои активы, какие-то продать, получить дополнительные деньги и потратить их на развитие.

Результаты можно предоставлять банкам, когда нужно взять кредит под залог имущества.

Чтобы посчитать стоимость бизнеса, можно использовать три метода: затратный, сравнительный и метод дисконтирования денежного потока. Каждый метод даёт свой результат, но итоговые данные не должны различаться между собой в десятки раз.

Затратный метод

Здесь нужно посчитать, сколько денег понадобится сейчас, чтобы создать и запустить в работу ровно такой же бизнес. В качестве примера возьмём массажный кабинет. Учтём самые базовые расходы на открытие, потому что наша цель — понять суть затратного метода.

Пример. Вы открыли в Екатеринбурге массажный кабинет в 2015 году. Медицинскую лицензию не получали, потому у вас не медицинский массаж.

На аренду помещения, покупку двух массажных столов, двух бактерицидных ламп, полотенец, массажных масел и регистрацию бизнеса потратили 90 000 ₽. Это цена запуска.

Чтобы открыть массажный кабинет в 2022 году, нужно потратить уже больше денег. Соберём затраты в таблице.

Как узнать, сколько стоит бизнес

Итого, чтобы запустить массажный салон сейчас, надо потратить минимум 116 500 ₽ — это будет цена бизнеса на текущий момент.

Сколько стоит бизнес
В среднем на массажный стол нужно заложить минимум 30 000 ₽. Источник: ekaterinburg.massage-stol.ru

Этот метод работает и в сторону уменьшения цены. Это значит, что со временем бизнес может стать дешевле, и при этом неважно, сколько денег вы на него потратили. Если компания вместо 200 000 ₽ стала стоить 100 000 ₽, значит, это и есть её цена.

Сравнительный метод

Здесь сравнивают между собой схожие бизнесы с известной ценой продажи. Для этого надо выбрать проекты с максимально похожими параметрами.

Если продаёте массажный бизнес, то его надо сравнивать с массажными кабинетами такой же площади и в сходном районе. Неправильно сравнивать кабинет в центре города, где большая проходимость и много народу, с кабинетом в спальном районе.

Информация по продаже готового бизнеса есть на Авито. Как вариант — можно спросить в социальных сетях в группах предпринимателей, покупал ли кто-то из участников аналогичный бизнес и за сколько.

Сколько стоит бизнес
На Авито есть целый раздел по продаже готового бизнеса. Источник: Avito.ru

Когда список похожих компаний будет готов, надо определиться, по какому показателю будете сравнивать свой бизнес с другими. Это может быть размер площади и выручка на каждый метр, число кресел и т. д. Можно брать несколько показателей.

Кто-то берёт среднюю цену продажи — просто складывает продажные цены сходных компаний и делит на их количество. Особенно такой подход актуален, когда бизнес ещё новый и нет данных по выручке и чистой прибыли.

При продаже массажного кабинета можно ориентироваться на количество массажных столов, потому что они напрямую влияют на выручку.

Например, нашли четыре похожих массажных кабинета с разными продажными ценами и количеством столов. Теперь надо их сравнить и посчитать стоимость своего бизнеса. Для этого надо узнать, сколько продажной цены приходится на каждый стол, затем посчитать среднюю продажную цену каждого стола и умножить её на количество столов вашего кабинета.

Как узнать, сколько стоит бизнес

Чтобы узнать, сколько продажной цены приходится на один массажный стол, надо разделить цену продажи на количество массажных столов каждого кабинета.

800 000 / 6 = 133 333 ₽

Затем сложить полученные результаты и разделить на количество массажных кабинетов — получится средняя продажная цена на один массажный стол:

(133 330 + 90 000 + 75 000 + 83 330) / 4 = 95 417 ₽

Потом среднюю цену продажи одного массажного места надо умножить на количество массажных столов в вашем кабинете — это и будет цена продажи:

95 417 * 2 = 190 833 ₽

Итого стоимость массажного бизнеса по сравнительному методу равна 190 833 ₽.

Метод дисконтирования денежного потока

Один из самых непростых методов. Здесь нужно показать, сколько бизнес будет приносить денег в будущем, и скорректировать эту величину на ставку дисконтирования — показатель для оценки стоимости денег в будущем. Он показывает их удешевление. Например, что деньги через пять лет будут стоить дешевле, чем сейчас. И на 1000 ₽ вы уже не сможете купить столько товаров и услуг, как сегодня.

Чем надёжней бизнес, тем ниже ставка дисконтирования. И наоборот, чем рискованней, тем ставка выше. Иногда её величина может достигать несколько сотен процентов, если бизнес только находится на стадии идеи и вообще не ясно, что с ним будет дальше.

Сложность метода в том, что нет чётких правил, как рассчитать процент дисконта. Существует много способов посчитать ставку — от интуитивного (эмпирического) до сложнейших математических формул.

Самый простой вариант — интуитивный. Нужно самостоятельно предположить, на сколько подешевеют деньги, вырастут затраты, инфляция, самому просчитать степень риска. Все эти показатели входят в ставку дисконтирования.

Затем надо скорректировать будущую чистую прибыль на эту ставку. Если боитесь ошибиться, можно обратиться к специалистам за её расчётом.

Предположим, что ставка дисконтирования в нашем случае 30%. Ежемесячная чистая прибыль массажного кабинета — 30 000 ₽, или 360 000 в год. Рассчитаем стоимость бизнеса через год с учётом ставки.

360 000 / 1,3 = 276 923 ₽

Это будет цена массажного бизнеса по методу дисконтирования денежных потоков.

Итого получилось три цены:

  • 116 500 ₽ — затратный метод.
  • 190 830 ₽ — сравнительный метод.
  • 276 923 ₽ — метод дисконтирования денежных потоков.

Все три суммы могут служить ориентиром в переговорах. Теперь вы знаете, какую максимальную цену можно запросить и ниже какой цены нельзя опускаться, чтобы не уйти в минус.

Что важно запомнить

  • Цена бизнеса нужна при его продаже, для привлечения инвестиций или при оценке эффективности бизнес-модели.
  • Оценить стоимость можно тремя способами: затратным, сравнительным и методом дисконтирования денежных потоков.
  • Лучше считать стоимость разными методами. Это будет ориентиром в переговорах. Вы будете знать максимальную и минимальную цены.
Была ли полезна статья?
Вы уже отвечалиСпасибо, что поделились мнением!
А что думаете Вы?